大行评级丨花旗：升中石油目标价至12港元，上调今年每股盈利预测26%

花旗发表报告，更新中石油模型，以反映花旗最新布兰特原油假设，2026年第三季/四季及2027年分别为每桶75、70及65美元。由于俄罗斯原油相对其他进口原油的折价显著扩大，以及航煤裂解价差强劲，认为中石油可充分抵消国内汽柴油利润压力，天然气营销业务在LNG价格上涨背景下竞争力亦有所提升，仍是该行在中国油气板块的首选。花旗将中石油2026财年每股盈利预测上调26%，但2027财年下调1%，同时引入2028财年预测；目标价由10港元升至12港元，主要反映修订后的勘探与生产DCF估值，长期布伦特原油价格采用每桶65美元。