大行评级丨野村：老铺黄金次季疲弱表现已在股价反映，维持“买入”评级

野村发表研报指，老铺黄金预期上半年收入同比增长60至66%；非国际财务报告准则(Non-IFRS)经调整净利润同比增长83至85%，经调整净利润率提升到21至22%。该行估算，公司第二季销售势头显著放缓，主要是受到上半年金价持续走软及2月底产品提价所拖累，单季收入同比下跌约30%，经调整盈利同比跌约23至25%。该行认为，第二季疲弱的销售表现已大致反映在老铺黄金的估值中。若现货金价企稳，市场悲观情绪有望缓和，公司仍有望成为中国优质的高端消费品牌之一。该行维持公司目标价905港元，维持“买入”评级。