食品股逆势上涨，一鸣食品涨停，品渥食品、盐津铺子、煌上煌、石药创新、一致魔芋、新乳业、三只松鼠、安记食品、甘源食品涨超3%，带动食品ETF广发、食品ETF易方达、食品ETF前海开源、食品ETF南方、食品ETF华夏、食品ETF鹏华、食品ETF富国上涨。

食品ETF跟踪中证全指食品指数，该指数为A股全市场稀有100%聚焦大众食品龙头、不含白酒股的消费指数，覆盖乳制品、调味品、肉制品、预加工食品等板块龙头，权重股包括伊利股份、海天味业、双汇发展、安琪酵母、安井食品等。

从基金重仓持股情况来看，2026Q2食品饮料配置比例（重仓持股市值占重仓股票总市值比例）由2026Q1的5.3%回落至2.7%水平，环比回落2.5pct，处于2020年以来新低位置。

从主动权益基金（普通股票、偏股混合、灵活配置三类基金）重仓持股情况来看，2026Q2食品饮料配置比例为1.5%，和2026Q1的4.0%相比，下降2.4pct。表明二季度主动权益基金大幅减仓食品饮料。二季度为传统消费淡季，社零数据也较平淡，整体消费行业仍在缓慢修复进程中。白酒板块茅台市场化改革初见成效，年内二次提价，板块触底趋势明显。大众品受到淡季需求走弱影响，二季度营收增速环比回落。当前估值、基本面均处于较低位置，预计2026Q3行业板块轮动，叠加科技板块已有明显超额收益，部分资金有换仓需求，机构估算会有部分资金回流。但整体来看，食品饮料板块配置比例仍是处于低位。

开源证券认为，当前机构持仓处于历史低位、板块估值回落至底部区间、市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。基本面上，6月社零数据超预期，7月暑期出行旺季带动餐饮、旅游等场景消费修复，大众品需求环比回暖，预计三季度板块收入增速有望逐季上行，成为市场稀缺的景气改善方向。白酒板块当前估值与预期均处底部，建议底部布局龙头品种；大众品呈现结构性分化趋势，优先推荐需求确定性强、产业周期可能反转的原奶及乳制品板块，以及受益于餐饮复苏、具备长期成长逻辑的餐饮供应链赛道。

华创证券表示，底部信号逐步明朗，宜长线播种、短期把握季度右侧改善机会。Q2板块筹码加速出清，当前底部信号渐明，机会选择看：第一，建议从1-2年维度去“播种”一批基本面实际已走出冬天，但股价仍正经历严寒的优质蓝筹白马股；第二，从季度改善的视角去选择右侧机会，黄酒、零食量贩机会值得重点把握。

国泰海通证券指出，复苏趋势明确，健康食品&软饮料龙头价值显现。大众品全年维度复苏态势明确，考虑到6月及之后低基数+需求端弱复苏，复苏的边际趋势有望进一步加强。健康食品板块发展将持续受益“健康中国2030”战略实施，以及我国老龄化率提升，具备较高景气度。而软饮料板块虽然受近期聚酯切片价格反弹担忧有所回调，但是饮料行业中即饮茶、运动饮料相对表现较优。考虑到成长确定性和估值水平，当前健康食品龙头和软饮料龙头价值显现。

招商证券认为，食饮板块基本面仍处于筑底阶段，细分行业表现分化，白酒Q2淡季在低基数下，动销仍在下滑，多数酒企仍处于调整阶段。食品侧淡季平稳过渡，调味品、速冻等餐饮供应链相关板块增速放缓但仍不乏亮点；乳制品龙头常温业务继续复苏，上游存栏持续去化奶价反转可期；啤酒、饮料量价有所修复但受天气因素影响6月动销降速；零食在量贩渠道继续扩容，新鲜零食业态正成为新风口；保健品线上流量受严监管影响有所放缓，但龙头企业中长期仍将持续受益。