大行评级｜中银国际：安踏第二季零售销售具韧性，维持“买入”评级

中银国际发表研报指，安踏第二季零售销售具韧性，其中安踏品牌及FILA均录得低单位数同比增幅，其他品牌增长25%至30%，表现优于同业。该行认为此反映出安踏库存健康、零售折扣稳定及在高端品牌持续取得市场份额的支持。安踏品牌首席执行官徐阳因个人及家庭原因辞任，由集团联席首席执行官赖世贤代理，管理层称属正常组织调整，参考FILA品牌于2025年更换首席执行官后增长重新加快，该行预期换帅对业务影响有限，维持对安踏体育的“买入”评级及目标价89.2港元。