半导体指数冲高，半导体设备ETF涨超9%，半导体ETF、科创半导体ETF涨超8%

上证指数翻红，创业板指、科创综指涨逾3%。

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消息面上，2026年5月全球半导体销售额达1,206.1亿美元，大幅成长至2025年同期的2倍。

2028年全球半导体设备市场有望达到2295亿美元。SEMI在发布《年中总半导体设备市场预测报告》指出，预测2026年全球半导体制造设备（OEM）总销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比增长23.2%，增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元。晶圆厂设备（WFE）领域（包括晶圆加工、晶圆厂设施和掩膜/光罩设备）预计2026年将增长23.1%至1439亿美元，WFE细分销售额预计2027年再增长21.8%，2028年增长14.1%，突破2000亿美元大关。半导体测试设备预计2026年增长31%至153亿美元，封装设备销售额预计2026年增长9.6%至67亿美元，到2028年，测试设备将达到208亿美元，封装设备将达到86亿美元。

银河证券认为，7月以来全球半导体板块持续回调，本周板块下跌加剧。行业基本面并无重大利空因素，主要因资金去杠杆、存储板块获利兑现以及部分标的估值回调等因素导致。我们认为板块当前位置已大幅释放风险。建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向。

申万宏源指出，AI需求爆发叠加周期上行，全球半导体进入新一轮超级扩产周期。不同于以往的周期波动，本轮增量需求由AI拉动，一方面扩大了市场容量，同时拉长了行业的景气周期。由于需求增长过快导致供给不足，半导体价格上涨使得企业盈利大幅改善，其中，SK海力士26Q1实现收入52.58万亿韩元（约合人民币2391亿元），同比增长198.07%，净利润40.33万亿韩元（约合人民币1833.81亿元），同比增长397.47%，毛利率79.27%，净利率76.74%；长鑫科技2026年上半年预计收入1100-1200亿元，同比增长612.53%-677.31%，预计归母净利润500-570亿元，同比增长2244.03%-2544.19%。企业盈利改善是扩产的最大动力，韩国政府、SK集团、三星集团合计抛出20万亿人民币投资计划，国内长鑫、长存也开启了IPO，加快扩产进程。

中金公司研报指出，6月以来，随着半导体板块开启调整，全球市场在一轮陡峭的上行后迎来调整。本轮大周期尚未结束，但融资热与资金紧的矛盾日益突出，叠加高拥挤度和高杠杆，在流动性尚未转宽前，市场将进入“中场休息”阶段。往前看，战术层面，研报认为全球市场的调整在三季度或仍将继续，风险主要来自于货币政策不确定性、融资压力攀升以及日韩等市场风险的传播；但从战略层面来看，重申中场休息后科技行情有望继续，并仍然看好广义安全资产。需要提示的是，中场过后，行情有望在由安全和投资驱动的K型上半支内扩散，除了AI硬件外，AI应用、工业、资源品等板块也有望开启下半场。