通信ETF涨超5%，多家光通信产业链公司交出亮眼答卷

三大指数午后全线翻红，创业板指涨超2%，算力硬件产业链冲高，PCB、服务器方向领涨。

源杰科技涨超11%，东山精密、生益科技、沪电股份涨停；新易盛、鹏鼎控股、中际旭创涨超7%，带动通信ETF华夏涨超5%；通信ETF银华、通信ETF国泰涨超4%；通信ETF广发、通信ETF嘉实、通信ETF富国、通信ETF南方上涨。

随着中报预告密集披露，多家光通信产业链公司交出亮眼答卷。

PCB公司生益科技发布中报业绩预告，预计上半年实现净利润30.99亿元—32.98亿元，净利润同比增长117.00%—131.00%。公司表示，在报告期内，覆铜板板块，面对原材料价格上涨、高端产品市场需求持续高速增长等影响，公司积极调整优化产品销售结构，并推动扩产产能及时释放，从而带动覆铜板销量上升，覆铜板产品营业收入及毛利增加，推动盈利水平提升。

PCB（印制电路板）龙头沪电股份披露的2026年半年度业绩预告显示，公司预计前6个月实现归属于上市公司股东的净利润为28.3亿元~30亿元，同比增长68.17%~78.28%；预计实现扣非净利润27.3亿元~28.8亿元，同比增长66.08%~75.20%。

华天科技公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7.50亿元-8.50亿元，同比增长231.16%-275.31%。根据Q1净利润0.87亿元计算，公司Q2净利润预计6.63亿-7.63亿，环比增长664%-779%。

红板科技公告称，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为4.80亿元-5.90亿元，同比增长100%-146%。根据Q1净利润1.24亿元计算，公司Q2净利润预计3.56亿-4.66亿，环比增长187%-276%。

亨通光电预计上半年净利润30.16亿元-35.68亿元，同比增长87%-121%；鼎泰高科预计上半年净利润6.40亿元-7.00亿元，同比增长301%-338%。

此外，头部厂商产能扩张显著，根据公司年报，中际旭创2024年光模块产量1,536万只（同比增长125.6%），2025年产量2376万只（同比增长54.7%）；新易盛2025年产量1634万只；根据CoherentFY2026Q3财报电话会，Coherent 6英寸InP产线预计两年产能翻4倍。

全球光模块市场正处于AI算力驱动的增长周期。根据国海证券测算，2023年全球光模块市场规模约109亿美元，2028年预计增至约417亿美元，未来五年CAGR约30.8%。根据Cignal AI，出货量方面，2025年400G及以上高速数通模块总出货超过4,200万只，其中800G为主要增长驱动力，国海证券预测2026年起1.6T进入快速放量阶段，并成为下一代高速光模块的重要增长引擎。

华福证券指出，1) AI资本开支外溢从“买GPU”延伸至“买网络”，数据中心东西向流量爆发使光互联成为AI基础设施下半场的核心瓶颈，通信板块交易主线由传统运营商切换至云资本开支和AI网络基础设施。2)光通信产业链进入800G/1.6T升级与CPO商业化共振阶段，高端InP激光芯片、光学材料、光传输设备和高速模块需求同步受益，其中上游高壁垒环节具备更强定价权和盈利弹性。3) Meta、Google、Microsoft等云巨头仍是需求端锚，Q2财报中的CapEx指引、数据中心扩建节奏和AI收入兑现情况，将决定光通信景气预期能否继续上修。4)板块估值已从低估修复进入高景气定价阶段，后续股价上行需由订单、出货、毛利率、产能扩张和CPO认证进度持续验证；通胀、利率和产业化节奏是主要扰动。优先关注具备材料、芯片、设备壁垒的核心资产，交易顺序为Lumentum/ Ciena / Corning/Coherent；云巨头作为需求端验证指标持续跟踪。