研报掘金丨中金：预测颐海国际上半年盈利同比增15%至16%，维持“跑赢行业”评级

中金发表报告，预测颐海国际上半年盈利同比增长15%至16%，至3.6亿元左右，符合预期；收入有望同比增长13.4%，好于市场预期，主因关联方表现好于预期。中金预期预计受益于供应链优化、经销商出厂价结算方式调整等因素，颐海国际上半年毛利率延续升势，按年提升2个百分点以上；同时在良好的费用管控下，SG&A费率或维持平稳。考虑第三方长期增长驱动力明确，公司90%以上派息率对应接近7%左右2026年股息率，具备较强投资吸引力。该行基本维持2026/2027年盈利预测9.54亿及10.38亿元，维持目标价19港元，维持“跑赢行业”评级。