来福谐波(03952.HK)拟全球发售1344.19万股H股 预计6月30日上市

格隆汇6月22日丨来福谐波(03952.HK)发布公告，公司拟全球发售1344.19万股H股(视乎超额配股权行使与否而定)，中国香港发售67.21万股H股(可予重新分配)，国际发售1276.98万股H股(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)；2026年6月22日至6月25日招股，预期定价日为6月26日；发售价将为每股发售股份77.00港元-85.50港元，H股的每手买卖单位将为100股，招银国际为独家保荐人；预期H股将于2026年6月30日开始于联交所买卖。

公司是中国机器人精密传动核心部件提供商。公司提供涵盖谐波减速器、关节模组、机械臂乃至自动化工作站的产品组合。公司的产品主要应用于人形机器人和工业机器人领域。公司的优势源于在精密传动解决方案中一款技术部件谐波减速器方面的专业能力，并依托于公司的自主研发能力。根据灼识咨询报告，按2025年出货量计算，公司在中国机器人谐波减速器提供商中排名第二，市场份额达21.4%，按收入计算则排名第二，市场份额达12.9%。根据同一资料来源，截至2025年12月31日，公司是该报告所指出的国内仅有的两家已实现人形机器人用谐波减速器交付并进入量产阶段的制造商之一。

透过多年的运营积累，公司已确立了技术优势。具体而言，公司的谐波减速器在2025年实现了±15角秒的定位精度，使用寿命超过10,000小时。公司在产品设计、电动执行与驱动和生产技术方面已形成核心能力，能够服务于焊接、搬运、喷涂、装配和分拣等多种精密传动应用场景。公司的产品凭借性能赢得了业界的广泛认可，目前主要交付国内客户，亦有少数销往国际市场，包括欧洲、美国、日本及韩国。公司正逐步从谐波减速器的提供商发展成为精密传动解决方案的提供商，将公司的技术应用扩展至更广阔的市场。

公司已订立基石投资协议，据此，该等基石投资者已同意在符合若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，总金额约为人民币3.75亿元(或约4.31亿港元)(假设发售价为每股H股81.25港元(即指示性发售价范围的中位数))。按每股发售股份81.25港元的发售价(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)计算，基石投资者将认购的发售股份总数将为530.36万股发售股份。基石投资者包括OAKTREE CAPITALMANAGEMENT,L.P.(“Oaktree”)、明山资本有限公司、嘉实国际资产管理有限公司、CDH Global FrontierVentures Limited(“CDH Global”)、易方达、Eurus Holdings SPC、LBC HK Opportunity FundLimited (“Lake Bleu”)、Dream’ee (Hong Kong) Openended Fund Company(“Dream'ee HK Fund”)、Factorial Master Fund(“FMF”)、Oasis Investments IIMaster Fund Ltd.(“Oasis Fund”)。

假设发售价为每股发售股份81.25港元(即指示性发售价范围每股发售股份77.00港元至85.50港元的中位数)，在超额配股权未获行使的情况下，全球发售所得款项净额将为约10.03亿港元。公司目前拟按下文载列的用途及金额使用全球发售所得款项净额：(1)约55.0%将于未来三年内用于生产设施的扩建，包括相关设备采购及生产人员招聘；(2)约20.0%将用于加强公司的研发能力，以扩大的应用场景丰富产品组合；(3)约5.0%将用于扩大公司的海外销售网络；(4)约10.0%将用于在国内和国际市场整个行业价值链中进行战略投资或收购潜在的高质量目标，以提升公司的竞争力和市场份额；及(5)约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途。