研报掘金丨东吴证券：维持亿纬锂能“买入”评级，Q2盈利韧性强劲，业绩超市场预期

东吴证券研报指出，亿纬锂能业绩超市场预期。公司发布26年H1业绩预告，实现归母净利31.3~33.7亿元，同增95~110%，Q2实现归母净利16.8~19.3亿元，同增234~282%，环增16~33%，业绩超市场预期。公司持续打造新品，大方形新规划240GWh，大圆柱规划80GWh，后续有望迎来放量，竞争力进一步提升。27年公司目标出货量增长50%至300GWh+。Q2原材料价格上涨，公司价格联动逐步落地，并通过供应链多元化布局、战略性采购规划及审慎运用金融工具，缓冲了材料成本上涨波动，Q2毛利率环比提升，单wh 盈利预计提升至0.025元，动储业务贡献利润10-11亿元。公司整体经营韧性较强，Q3盈利有望进一步上行。考虑到公司出货高速增长，给予26年30x估值，对应目标价103元/股，维持“买入”评级。