电网设备板块拉升，电网设备ETF涨超3.6%

电网设备板块异动拉升，中国西电2连板，电网设备ETF华夏、电网设备ETF国泰、电网设备ETF广发、电网设备ETF易方达涨超3.6%。

电网设备ETF华夏跟踪中证电网设备主题指数，覆盖国电南瑞、特变电工、思源电气等产业链龙头。

电网设备ETF易方达等跟踪恒生A股电网设备指数，成份股共50只，前十大权重股包含特变电工、国电南瑞、思源电气、中天科技、亨通光电等行业龙头公司。

消息面上，谷歌加强在美国阿拉巴马州的存在，2026~2027年将投资15亿美元。这笔资金将完全用于自家数据中心的电力与基础设施成本。算力需求爆发正推动数据中心供电架构升级，高压化、直流化、集成化趋势明确。

15条特高压直流通道要来了。据央视财经，从“十五五”规划《纲要》部署的十大清洁能源基地出发，多条特高压直流通道正在加紧建设，“十五五”期间，将投产15条这样的通道。未来五年，配网的投资要占到电网总投入的六成。城市的老旧线路要升级，县城的薄弱电网也要补上。到2030年，全国能接住9亿千瓦的分布式新能源，支撑超过4000万台充电桩。记者从国家能源局了解到，到2030年，我国以主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台将初步建成，“西电东送”规模将超过4.2亿千瓦，支撑新能源发电量占比达到30%左右。

华福证券指出，“十五五”期间新型电网投资超5万亿元，国网2026年计划投资超5900亿元。海外电网投资（如美国、欧洲）也驱动高压设备出口高景气，2026Q1国内电力变压器出口额同比+76%。

国金证券指出，算电协同趋势下“十五五”电网投资高增明确，特高压招标提速，主网持续景气，关注电表&配网盈利修复。三大电网“十五五”投资规划整体金额超过5万亿元，重点投向主配微网协同扩容、数字化升级，26Q1国网/南网/内蒙古电力集团投资同比+37%/50%/16%；特高压第二次设备招标1000kVGIS大幅放量，后续招标预计聚焦直流，全年招标放量概率显著提升；主网前两批招标放缓，全年有望维持高位；配用电价格已修复。

西部证券基于全球电力基建需求攀升带来的电力基建投资增长（电源设备+电力设备出海，主线一）与国内电力市场化改革推进+能源结构变化（特高压建设+电力交易及管理服务+配网改造建设，主线二）两条主线寻找投资标的。

主线一：AI驱动全球电力需求增加，电力基建需求扩张为出海企业带来新动能。持续的AI浪潮催生新的用电需求，对全球主要地区电网要求更高，叠加全球多地新能源装机维持高位，电力基建设备出海预计将持续呈现高景气度状态，同时GEV、西门子能源、三菱重工等全球燃气轮机行业巨头均呈订单加速、产能紧张态势，国内燃气轮机具备出海能力的厂商或将受益。另外在AIDC供电方向上，SST（固态变压器）仍处于0-1阶段，未来市场可期，建议关注目前核心布局厂商。我们预计2026年全球电网投资力度将持续上升，电网出海预计在2026年仍将维持其高景气度，我国电网出海企业经过多年渠道布局，有望获得大量优质订单，进而推动业绩快速增长。

主线二：电力市场化改革持续推进，算电协同新场景推动用电需求上升，进一步助力电网投资增长。2026年是我国电力市场化改革加速落地的一年，政府工作报告将“算电协同”列为新基建工程，算力设施部署对电力需求进一步增加，同时也与电力协同过程中反向助力电力市场化改革更加健康有序推动。在电力现货市场建设、电力交易要求不断提高的过程中，电网投资方向将着重解决因新型电力系统建设而催生的如下需求：1）用来解决地域资源错配问题的特高压及主网建设需求。2）电力市场化交易带来的新增辅助交易系统、策略、服务需求，以及可以用来优化电网资源调配能力、满足电网智能化数字化建设需求的新增需求。3）用来解决分布式新能源及新型主体参与市场交易的配电网加强补足建设需求。