研报掘金丨东方证券：首予中国人保“买入”评级，人身险价值修复有望推动集团估值重估

东方证券研报指出，中国人保财险龙头优势稳固，人身险价值修复有望推动集团估值重估。公司兼具财险龙头盈利能力稳健、寿险价值修复和健康险高成长三重逻辑。财险端，人保财险市场份额稳居行业第一，承保盈利能力较稳健，为集团利润提供持续支撑；寿险端，银保高增与个险提质共同推动NBV修复，负债成本改善有望带动EV持续增长；健康险端，人保健康依托专业健康险平台优势，利润和价值贡献持续释放。公司潜在的归母权益价值为4,799.4亿元，对应的目标价为10.85元。首次覆盖，给予“买入”评级。