研报掘金丨华鑫证券：今世缘业绩持续出清，稳字当头优先，维持“买入”评级

华鑫证券研报指出，今世缘业绩持续出清，稳字当头优先。2025年归母净利润26.04亿元（同减23.69%），2026Q1归母净利润13.85亿元（同减15.76%）。2026年是“十五五”开局之年，也是今世缘品牌创牌30周年。公司以“高质发展、稳中求进”为战略总纲，稳固省内市场基本盘，有序推进省外市场及海外市场开拓，逐步提升市场占有率，发展质态优于行业平均；稳定核心大单品策略，提升品牌高度，积极挺进新酒饮赛道并布局新媒体传播矩阵，强化消费者互动，以拥抱消费趋势的多元化。根据2025年报和2026年一季报，预计2026-2028年EPS分别为2.10/2.24/2.50元，当前股价对应PE分别为13/12/11倍，维持“买入”投资评级。