大行评级丨小摩：微升微创机器人目标价至42港元，为医疗科技行业首选股

摩根大通发表研报指，微创机器人2026财年指引标志着从商业化验证明确转向盈利释放，管理层设定清晰的收入、盈利及现金流目标。公司预期今年收入约11亿元，按年近乎翻倍，同时实现净利润收支平衡至盈利，以及正自由现金流，显示进入营运杠杆阶段。管理层指引上半年安装约103台至113台，全年至少200台，并表明去年下半年的交付瓶颈已解决。海外市场将继续是核心增长引擎，需求遍及欧洲、亚洲(中国除外)及拉丁美洲。

该行上调微创机器人2026至28年间毛利率假设介乎5至6个百分点，维持2026年收入预测14亿元(高于市场共识)；目标价由41港元微升至42港元，评级“增持”，为医疗科技行业首选股。