研报掘金丨方正证券：予妙可蓝多“推荐”评级，26年股权激励目标有望顺利达成

方正证券研报指出，妙可蓝多多维发力推动基本面持续向好，26年股权激励目标有望顺利达成。25年实现收入56.3亿元，同比增长16.3%，实现归母净利润1.2亿元，同比增长4.3%。产品创新拓展品类矩阵，巩固C端及B端可持续增长。展望26年，公司将推进C端妙可蓝多与蒙牛奶酪、B端妙可蓝多与爱氏晨曦双品牌协同，持续借势奥运、世界杯、NBA顶级赛事IP升级品牌价值；加大品牌宣传，深耕品类教育，巩固第一心智。公司持续深耕渠道，打造全域协同优势。核心基本盘奶酪业务势头延续，有力支撑26年股权激励目标达成。给予“推荐”评级。