大行评级丨花旗：下调中海物业目标价至5.2港元，维持“买入”评级

花旗发表报告指，中海物业十五五规划下的1345策略，着眼于从内部营运到外部扩张的全方位提升，以推动可持续的长期增长与价值创造。公司将深入渗透关键领域及战略城市，目标在学校、医院及城市空间等板块跻身前三，并计划在核心40个城市提升市场份额，以实现密度驱动的效率升级。该行认为，集团业务组合重塑有望在2026至2028年实现利润率维持稳定，从而支持该行预测约5%的盈利复合年增长率。由于公司现金生成能力强劲，以及派息比率意外上调6个百分点至42%，维持“买入”评级，目标价由6.65港元降至5.2港元。