大行评级丨美银：太古集团派息意外上调释出强烈讯号，维持“买入”评级

美银证券发表研报指，太古集团去年业绩略超预期，每股派息意外上调13%释出强烈讯号，巩固太古集团在股东回报方面的稳健纪录。管理层认为，渐进式股息政策具可持续性，并预期每股派息将保持每年中单位数稳定增长。受制于流通股规定，股份回购仍属次要选项。

该行亦持续看好其子公司太古地产增长前景，并指当前股价较资产净值折让达30%，相较于历史平均折让率18%，估值具吸引力。尽管油价上涨为国泰航空盈利前景增添变量，但太古集团股息政策明确排除国泰业绩影响。管理层预期核心业务将持续稳健，并指中东冲突至今对国泰航空以外业务造成影响有限。该行维持对太古A“买入”评级，目标价90港元。