大行评级丨美银：上调科伦博泰生物目标价至479港元，重申“中性”评级

美银证券发表研报指，科伦博泰生物旗下sac-TMT(TROP-2 ADC)近期获国家药品监督管理局批准，用于二线及以上HR阳性/HER2阴性乳腺癌的治疗，是该药物第四项在内地获批的适应症。同时，该药物用于三线三阴性乳腺癌及三线EGFR突变非小细胞肺癌的适应症，已自今年1月起纳入国家医保药品目录。不过，由于国家医保目录价格调整，该行下调sac-TMT的年度治疗费用假设。该行将2026及2027年的收入预测分别下调5%及6%，目标价由470港元上调至479港元，重申“中性”评级，反映业务进展符合预期，但同时被日益激烈的竞争所抵消。