大行评级｜野村：维持网易“买入”评级，预计上季总收入按年增长4%

野村发表研报指，预计网易上季总收入按年增长4%至277亿元，较市场最新预测低4%。期内，在线游戏收入料217亿元，按年升5.8%，按季跌5%。该行预计，网易的递延收入仍然保持韧性；毛利率料按年增3.3个百分点至64.2%；在线游戏业务的毛利率可能持续扩张，按年增长3个百分点至69.6%；GAAP经营溢利率或增0.2个百分点至29.4%；非GAAP净利润回落16%至81亿元。该行维持网易美股“买入”评级，续予目标价160美元。