大行评级丨小摩：订单加速与HBM/先进制程需求共振，给予科磊目标价1485美元

摩根大通维持对科磊(KLAC.US)的“增持”评级，给出的目标价为1485美元。在与科磊的高管团队会面后，小摩发现自公司发布财报以来，订单簿持续改善，预计2026年上半年营收将实现低至中单位数的增长，此前预期是持平至小幅增长。这主要是由于公司近期订单加速增长，尤其是在DRAM/HBM领域，且工具的交货期也在延长。