研报掘金丨广发证券：维持浙江鼎力“买入”评级，海外需求可以更加乐观

广发证券研报指出，认为浙江鼎力是欧美工业品复苏弹性最大的标的之一。欧美收入占比高，根据Wind，公司24年海外收入占比为71%；Beta反转力度大，预计26年北美高机可能复现25年挖机的高增长；份额提升空间大，本轮下行期鼎力的超额增速被弱Beta对冲，上行期弹性更大；估值水平较低，根据Wind，21年至今公司PE-TTM分位数仅为37%，尽管公司在业绩端跑赢海外竞争对手，单25年至今估值修复的力度显著低于美股可比公司。公司业绩具有韧性，未来随着欧美周期的向上，海外需求可以更加乐观。参考可比公司估值，给予公司26年16xPE，对应合理价值72.15元/股，维持“买入”评级。