研报掘金丨国金证券：首予三生国健“买入”评级，目标价77.56元

国金证券研报指出，三生国健深度布局自免赛道，存量品种短期贡献稳定收入。公司深耕自免赛道超20年，已上市三款产品短期有望保障稳定收入和利润贡献。后续在研管线26-28 年有望陆续进入商业化，现有销售团队、科室经验有望赋能后续新管线的商业化。早研管线赛道优质，有望成为新一代潜力靶点。基于DCF估值模型，计算合理市值为479亿元，对应目标价77.56元，首次覆盖，给予“买入”评级。