大行评级丨花旗：下调澳博目标价至2.65港元 维持“沽售”评级

花旗认为，澳博控股以17.5亿元收购凯旋门酒店，作价较预期更为合理。管理层决定不继续收购十六浦49%权益的决策亦令人鼓舞。不过，该行仍忧虑集团短期内或面临的市场份额流失。完成收购凯旋门酒店以及其他物业后，集团的净负债与EBITDA比率将轻易突破7倍，而截至第三季为6.5倍。该行亦预计全年减值亏损将增加，因集团决定停止十六浦赌场营运，并将继续持有其51%权益。因应负债比率上升，该行将目标价由2.85港元下调至2.65港元，维持“沽售”评级。