研报掘金丨国盛证券：电投能源资产收购落地，维持“买入”评级

国盛证券研报指出，电投能源资产收购落地，“煤电铝”一体化版图再进一步。白音华煤电2025年1-9月合并归母净利润约为14亿元，经计算，交易完成后预计增厚上市公司年化归母净利润18.67亿元，结合交易对价，本次交易PE约6.0X，本次交易完成后，预计不会摊薄上市公司2025年1-9月每股收益，随着标的公司业绩释放，长期来看将增厚上市公司每股收益。根据资产基础评估法，交易标的净资产账面价值75.3亿元（扣除永续债），评估价值110亿元（扣除永续债），增值率46%。维持“买入”评级。