大行评级丨野村：下调腾讯音乐目标价至26美元 维持“买入”评级

野村发表报告指，腾讯音乐第三季度业绩胜预期，收入按年增长21%，达到85亿元，超出市场预测及该行预测，主要由于非订阅线上音乐服务收入按年增长51%，高于该行预测的35%。毛利率按年提升0.9个百分点至44%；而受营运杠杆效应驱动，non-IFRS营运利润率按年提升2.8个百分点至31%。非国际财务报告准则净利润按年增长33%，较市场预测高出4%。野村将腾讯音乐美股目标价由30美元下调至26美元，维持“买入”评级。