研报掘金丨国盛证券：首予悍高集团“增持”评级，股权稳定+团队卓越+财务持续向好

国盛证券研报指出，悍高集团专注家居五金与户外家具产品，股权稳定+团队卓越+财务持续向好。从行业空间看，家居五金产品需求旺盛，产品升级与存量市场扩容形成共振，叠加近期房地产维稳政策与消费刺激措施的陆续出台，行业需求得到进一步提振。户外家具行业呈现稳步上升趋势，国内市场需求崛起。欧美地区受经济水平和生活理念的影响，户外家具需求保持旺盛，预计2025年市场规模将达254亿美元。丰富产品矩阵+多元化销售体系+智能制造平台，公司未来成长可期。该行认为公司作为家居五金龙头，深入合作大客户，智能制造优势明显，中长期市占率有望持续提升。预计公司2025-2027年实现归母净利润7.09/8.83/10.73亿元，同比增长33.4%/24.5%/21.6%，首次覆盖给予“增持”评级。