研报掘金丨中金：大幅上调华虹半导体目标价至110港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表报告表示，华虹半导体第三季营收按年升20.7%至6.35亿美元，符合此前指引的6.2亿至6.4亿美元区间；毛利率按年升1.3个百分点至13.5%，超出此前给予的10%至12%指引区间，纯利2572万美元。该行指，华虹半导体季度收入符预期，毛利率和净利润因价格调涨及产品结构调整改善而超出预期。

该行维持对公司今年收入预测基本不变，因产能装机增加及折旧增加，下调公司今年净利润预测27%至1.09亿美元；考虑到平台化预期和产品结构改善，上调对公司明年年收入预测6%至29.72亿美元，上调明年净利润预测27%至2.16亿美元。该行基于市场估值中枢上行和市场对公司未来大平台化的预期，上调华虹半导体目标价120%至110港元，维持“跑赢行业”评级。