大行评级丨美银：龙源电力盈利转折点仍难以预测 微降H股目标价至5.9港元

美银证券发表报告指，龙源电力2025年首三季盈利46亿元，按年下降20%，意味着第三季盈利按年下滑35%至10亿元，低于该行预测的13亿元。业绩落差主因于风电与太阳能发电单位收入按年减3%，且第三季设备利用时数按年降6%，即使总装机容量按年增20%。

该行认为公司第三季业绩再次提醒市场，盈利转折点的时机仍难以预测，H股目标价由6港元降至5.9港元，重申“跑输大市”评级，因预期2026年盈利压力将持续加剧，并将2025至2027年盈利预测平均下调15%。