研报掘金丨国海证券：维持温氏股份“买入”评级，看好公司长期发展

国海证券研报指出，温氏股份2025年前三季度实现归母净利润52.56亿元（同比-17.98%）；单三季度实现归母净利润为17.81亿元（同比-64.94%）。主营业务稳健运营，业绩受农产品价格波动影响。截至三季度末，公司负债率降至49.41%，公司生产经营或将长期稳定，资金安全和风险抵御能力进一步提升。公司不断加强基础生产管理，生产成绩持续向好，养殖成本持续降低。从养猪业务看，8月份，公司猪苗生产成本降至260元/头左右，肉猪上市率93%左右，料肉比2.51。公司养猪成本控制较为理想。尽管8月份对应期间猪苗成本、饲料成本有所提升，8月份肉猪养殖综合成本仍保持在6.1-6.2元/斤。从养鸡业务看，8月份肉鸡上市率95%，料肉比2.86，毛鸡出栏完全成本为5.8元/斤。公司生猪、黄鸡体量较大，看好公司长期发展，维持“买入”评级。