研报掘金丨中金：上调周大福目标价至19.45港元 上调2026财年每股盈利预测

中金发表研究报告指，周大福日前公布第二财季(7月至9月)经营数据，整体零售值按年增长4.1%，是自上财年首季以来首次录得增长，期内内地直营店及加盟店的同店销售分别按年增长7.6%及8.6%，香港及澳门的同店销售则按年增长6.2%。

考虑到金价上升及集团产品组合优化，均有助提升毛利率，中金将周大福2026财年每股盈利预测上调3%至0.86港元，维持2027财年每股盈利预测大致不变为0.93港元，维持“跑赢行业”评级，因应行业估值调整，将目标价上调21%至19.45港元，相当于2026及2027财年预测市盈率约23倍及21倍。