大行评级丨花旗：维持快手“买入”评级 预计第三季度业绩将符合市场预期

花旗发表报告指，快手或于11月中旬公布今年第三季度业绩。花旗预测，快手第三季度总收入按年增长13%，达到352亿元，符合市场共识，其中广告、其他收入、直播收入分别按年增长12%、36%、5%，得益于商品交易总额按年整张15%。毛利率预计为55%，调整后盈利预计为48.6亿元，符合市场共识。商品交易总额(GMV)增长可能保持约15%的按年增幅，直播电商复苏及货架基础电商势头不错。

除核心业务外，花旗认为，投资者可能关注管理层是否对可灵AI2025财年收入前景更乐观。对于即将到来的双十一折扣日，花旗认为，快手会简化折扣策略，并为商家提供AI技术支援，以推动商品交易总额增长。该行维持对其“买入”评级，认为估值合理，目标价维持为88港元。