大行评级丨招银国际：上调京东目标价至50.5美元 维持“买入”评级

招银国际发表研报，预计京东集团第三季总收入将达2950亿元，按年增长13.3%，与市场一致预期相符；预计non-GAAP净利润为44亿元，好于37亿元的市场一致预期；京东零售的营业利润将按年增长17%，绝对值较市场预期高出5%，这得益于规模效应提升及高利润率服务收入营收占比增加。

该行将京东集团2025至2027年的收入、non-GAAP净利润预测上调，考虑核心零售业务收入和利润增长有望强于该行之前预期，以及外卖业务亏损小于预期的情况。该行将基于DCF的目标价上调2%至50.5美元，维持“买入”评级。