研报掘金丨华兴资本：上调腾讯目标价至780港元 重申“买入”评级

华兴资本研究报告指，预期腾讯第三季游戏业务本地及国际收入分别按年升15%及22%，线上广告业务收入升20%，金融科技及企业服务业务收入升10%。盈利方面，该行预期第三季及全年毛利率分别为56.4%及56.3%，按年升330及340个基点，由收入结构倾向高利润业务所推动。至于经调整营业利润率，该行预期第三季及全年分别达37.2%及37.3%，按年升59及132个基点。

该行重申对其“买入”评级，目标价由685港元上调至780港元，因公司持续在收入增长与AI发展方面取得进展。