研报掘金丨华鑫证券：维持牧原股份“买入”评级，养殖成本优势持续增强

华鑫证券研报指出，牧原股份目前养殖规模以及成本优势在全国具有领先优势，利于公司进一步巩固行业龙头地位。2025 年上半年公司共销售生猪4691万头，同比+44.8%，其中商品猪3839.4万头、仔猪829.1 万头、种猪22.5万头， 同比分别+32.5%/+168.1%/-27.9%，生猪养殖营收754.5亿元，同比+34.7%，养殖规模在全行业拥有领先优势。结合公司在成本方面的优势，物美价廉的猪肉进一步增强了公司肉食的市场竞争力，或将为公司肉食业务带来可观增长。公司养殖规模领先，养殖成本优势持续增强。维持“买入”评级。