研报掘金丨东方证券：维持长安汽车“买入”评级，目标价15.87元

东方证券研报指出，长安汽车上半年归母净利润22.91 亿元，同比下降19.1%；2季度归母净利润9.39 亿元，同比减少43.9%，环比减少30.6%。公司2季度产品结构优化带动单车收入和毛利率提升，但海外品牌发布和重点产品上市推广带来较高营销费用导致盈利环比下降。自主新能源品牌销量实现同比较高增长，盈利能力持续改善。新长安将促进公司经营效率提升，高管增持彰显公司发展信心。另外，公司全球布局稳步推进，海外市场有望成为未来重要增长点。可比公司25年平均PE估值23倍，目标价15.87元，维持“买入”评级。