研报掘金丨国海证券：维持爱尔眼科“买入”评级，探索开发眼科医疗数据和“AI+眼科”

国海证券研报指出，1H2025归母净利润20.51亿元（+0.05%）、扣非归母净利润20.40亿元（+14.30%）。业务量方面，1H2025公司实现门诊量925万人次（+16.47%），手术量87.9万例（+7.63%）。自2025年起，角膜激光手术量统计口径由此前的“一人一例”改为“一眼一例”，并追溯调整了去年同期手术量数据。屈光、视光较快增长，白内障拖累整体增速。海内外医疗服务网络不断完善，境外收入较快增长。AI方面，公司开发并完善“AI智慧眼科医院”；提升AI辅助诊断能力，开发“AI眼科医生”智能体。公司是全球领先的眼科医疗集团，不断深化的海内外服务网络布局和医疗创新能力构筑长期护城河，维持“买入”评级。