研报掘金丨国海证券：玲珑轮胎Q2归母净利润大幅改善，维持“买入”评级

国海证券研报指出，配套市场连续多年国内领先，玲珑轮胎2025Q2单季度归母净利润大幅改善，轮胎销量增加，2025年上半年公司营业收入同比增加。在配套领域，公司为大众、宝马、比亚迪等70余家全球主机厂200多个基地提供配套服务，实现对中、德、欧、美、日系主流车系全覆盖；在新能源领域，公司多年稳居中国新能源汽车轮胎配套首位，主要客户包括比亚迪、吉利、五菱、红旗、零跑等。同时，公司坚定全球化布局，加速“7+5”战略布局的落地实施，拟在巴西设立第三基地。据公司公告，该项目投资约11.93亿美元，工期预计7年，分三期进行建设，计划2025年Q3开工，预计2032年底逐步建成投产。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。