广发证券：A股非金融业绩的修复仍需时间 部分行业已现结构亮点

广发证券发布研报称，A股非金融中报收入增速仍在负区间，利润增速放缓，二季度环比增速处于2010年以来最低水平。预计全年A股非金融盈利预测仍在低个位数水平，业绩的修复仍非坦途。同时该行认为，行业比较的结构亮点已越来越多，包括海外更赚钱，对冲内需不足，支撑高收入及高毛利率的行业；合同负债+预收账款表征订单增速抬升，并且股价与预收款增速正相关的行业；反内卷展现必要性很强，供需结构亟待改善的行业。反转策略上，看好风电电缆/整机/海风、海外汽车(灯控/IGBT)、军工(FPGA/导弹)、AI(液冷变压器)、锂电设备。