研报掘金丨国元证券：妙可蓝多奶酪主业增长稳健，维持“买入”评级

国元证券研报指出，妙可蓝多上半年归母净利1.33亿元（+86.27%），2025Q2归母净利0.51亿元（+53.06%）。奶酪主业增长稳健，餐饮工业系列增速领先。2025H1，公司奶酪、贸易、液态奶业务收入分别为21.36、2.30、1.87亿元，同比增长14.85%、3.69%、0.63%，奶酪业务收入占主营业务收入比例由去年同期的82.02%进一步增长至83.67%。餐饮工业系列凭借公司供应链及专业化服务优势快速增长，家庭餐桌系列受益于渠道合作深化及整合带来的优势品项扩充也实现较快增速。维持“买入”评级。