研报掘金丨国盛证券：长虹美菱上半年增长稳健，外销增速更快，维持“增持”评级

国盛证券研报指出，长虹美菱2025H1实现归母净利润4.17亿元，同比增长0.26%。其中，2025Q2归母净利润为2.36亿元，同比-9.66%。上半年增长稳健，外销增速更快。分品类：2025H1空调、冰箱、洗衣机、小家电及厨卫分别同比+36.18%、-4.10%、+32.70%、-6.14%。分区域：2025H1内销、外销分别同比增加15.40%、32.17%。考虑到公司2025年上半年业绩表现及行业整体环境，该行预计公司2025-2027年实现归母净利润7.7/8.58/9.49亿元，同比增长10.1%/11.4%/10.6%，维持“增持”投资评级。