研报掘金｜华泰证券：上调科伦博泰生物目标价至528.36港元 看好全年收入体量企稳

华泰证券发表研报指，科伦博泰生物上半年实现收入9.5亿元(按年跌31%及按季升73%)，净亏损1.45亿元，符合市场预期。该行认为，公司上半年收入按年下滑，但按季高速增长，主因：SKB264商业化进展顺利(今年上半年公司药品销售总额为3.1亿元，SKB264占比97.6%)；授权费用2024年上半年为高基数，2025年上半年公司仍实现6.3亿元许可及合作协议收入。

展望今年下半年，考虑到SKB264商业化持续发力，该行看好公司2025年收入体量企稳，维持“买入”评级，目标价从352.23港元上调至528.36港元。