大行评级｜美银：上调华能国际电力H股目标价至6港元 重申“买入”评级

美银证券发表研究报告指，投资者关注华能国际电力的煤电电价韧性。由于业绩好过预期，该行分别上调华能国电2025及26年盈利预测16%及3%，以反映利息支出与其他成本下降，以及2026年火电、风电及光伏电价调整。

该行指，在派息率维持58%下，2025年股息率将达8.3%，为该行覆盖的同行股份中最高，且公司的自由现金流显著改善。该行重申对其“买入”评级，预计未来数月热电盈利持续改善将推动估值重评，H股目标价由5.5港元上调至6港元，A股目标价则基于AH股溢价调整，由9.7元下调至8.4元。