研报掘金丨申万宏源研究：华勤技术Q2营收利润双超预期，维持“买入”评级

申万宏源研究指出，华勤技术2025中报预告：营收830-840亿元，yoy +110.7%-113.2%；归母净利润18.7-19.0亿元，yoy +44.8%-47.2%；25Q1利润8.42亿，25Q2利润10.3-10.6亿元。2025Q2营收利润双超预期，此前25Q1利润略超预期。2024年战略升级为“3+N+3”智能硬件平台，2025 年多业务延续上年高增态势。由于服务器、手机、可穿戴增速上调、盈利规模效应释放，将2025/26/27年归母净利润预测35/42/48 亿元上调至41/44/50 亿元，2025PE23X，可比公司（浪潮、龙旗）平均PE 28X，上升空间23%，维持“买入”评级。