大行评级｜花旗：对华润啤酒开启为期30天的上行催化剂观察 目标价35.6港元

花旗发表研究报告指，华润啤酒宣布侯孝海辞任董事会主席，消除市场对其股价悬念。整体而言，并未影响对润啤未来可持续增长的信心。花旗预计润啤业务在2025年上半年息税前利润将实现低双位数增长，营收则维持个位数轻微增长，表现远优于百威亚太中国业务。花旗对华润啤酒开启为期30天的上行催化剂观察，评级“买入”，目标价为35.6港元，基于2025年啤酒业务12倍EV/EBITDA，与其全球可比公司市值加权平均持平。