大行评级｜高盛：维持宁德时代“买入”评级 受惠于小米YU7推出 产品组合改善

高盛发表报告指，小米YU7于昨日正式推出，YU7 Max版搭载宁德时代旗舰高端NCM电池麒麟电池，而标准版和Pro版则搭载宁德时代旗舰高端LFP电池神行电池。高盛预期宁德时代的麒麟电池渗透率将随着小米YU7等新电动车型号的推出而在下半年恢复增长，促进产品组合的改善。

该行维持对宁德时代“买入”评级，H股目标价343港元，A股目标价为323元。根据高盛对小米SU7及YU7销量预测，估计宁德时代在2025和2026年将为小米供应约31GWh及56GWh电池，占宁德时代总销量的5%与7%，按年增长约200%及80%，其中约40%为麒麟电池。