大行评级｜中银国际：下调中国铁建目标价至6.69港元 仍维持“买入”评级

中银国际发表研究报告指，中国铁建正面临经营压力，去年收入及净利润分别按年下降6.2%及14.9%，今年首季延续跌势，收入与净利润分别跌6.6%及14.5%，符合行业周期表现，主要来自于地方政府回款延迟所带来的成本受压。

该行预测中铁建2025年收入将可恢复3%按年增幅，净利润按年增长6.1%。考虑到销售管理费用及财务成本走势存在不确定性，中银国际基于较保守的2025年预测市盈率约4倍，将目标价从7.75港元下调至6.69港元，维持“买入”评级。