大行评级丨交银国际：上调先声药业目标价至14.3港元 产品销售及出海潜力提升

交银国际发表研究报告指，先声药业近期在国际学术会议上公布了苏维西塔单抗、口服SERD、多款ADC等潜在重磅产品的优异数据。该行看好集团短期内达成更多出海交易的潜力、提升产品上市后的医病认可度、加速公司创新平台价值验证。

交银国际表示，基于上述先声药业的临床数据，对公司创新药BD出海潜力和经POS调整销售潜力有更乐观的预期，上调相关产品的收入预测和潜在合作收入预测。该行又调升达利雷生的销售收入预测，主要是由于同类竞争产品莱伯雷生近期在内地获批、且暂未被列入管制药品目录，拥有同类最佳潜质的达利雷生有机会在获批后享有同等待遇，市场空间可望显著扩大。

该行上调公司2025至2027年的净利预测6至11%，上调目标价至14.3港元，评级为“买入”。