研报掘金丨华源证券：首予中国巨石“增持”评级，看好公司长期发展

华源证券研报指出，中国巨石(600176.SH)为全球玻纤领军企业，周期成长典范。公司背靠中国建材集团，是全世界玻纤行业规模最大、品种规格最齐全的专业制造商之一，截至2024年底，公司在全球拥有六大生产基地，在产玻纤纱年产能近300万吨。降本增效构建护城河，盈利水平引领行业。拉长维度看，目前玻纤投产高峰已过，行业供给端增速或将有所放缓，而在外部环境不确定性加大背景下，内循环的优先级或将提升，玻纤作为顺周期品种，需求有望前置复苏，此外，考虑当前玻纤行业渗透率提升的大趋势仍在，中长期发展逻辑依然值得期待。鉴于公司是全球玻纤领军企业，成长性显著，成本优势助力穿越周期，看好公司长期发展，首次覆盖，给予“增持”评级。