研报掘金丨华创证券：维持迈瑞医疗“推荐”评级，国际市场持续发力

华创证券研报指出，迈瑞医疗(300760.SZ)24年归母净利润116.68亿元（+0.74%），25Q1归母净利润26.29亿元（-16.81%）。分区域看，24年国际市场全年增长21.28%。25Q1持续承压，有望逐季度改善。随着2025年以来地方财政资金紧张的缓解、医疗专项债发行规模的反弹、发改委主导的医疗设备更新项目启动，预计国内市场将于今年Q3增速回正，实现反弹。根据DCF模型测算，给予公司整体估值3371亿元，目标价约278元，对应2025年PE 为27X，维持“推荐”评级。