研报掘金丨国泰海通：浪潮信息业绩延续高增，维持“增持”评级

国泰海通证券研报指出，浪潮信息(000977.SZ)2024年到2025Q1公司业绩持续高增，海外营收大幅提升，致力于构建全栈AI能力，研发费用保持投入，下游客户集中度较高。业绩延续高增，海外营收大幅提升。液冷技术方面，浪潮信息持续践行“All in 液冷”战略，液冷服务器连续3 年蝉联中国第一。2025Q1经营性现金流净额58.03亿元，同比+265.48%。由于公司所处产业链更成熟，因此相较于可比公司估值均值有一定折价，给予2025年35倍PE，目标价68.25元，维持“增持”评级。