研报掘金丨长江证券：美的集团持续强化全球业务布局，维持“买入”评级

长江证券研报指出，美的集团(000333.SZ)2025Q1实现归母净利润124.22亿元，同比增长38.02%。C端与B端共振，公司营收实现快速增长。公司已建立ToC与ToB并重发展的业务矩阵，可提供多元化的产品种类与服务，保持科技领先地位，持续强化全球业务布局，以实现业务规模的可持续增长；在此基础上，公司推动全价值链的数字化运营，以实现效率优化。公司C端业务具备领先优势，B端业务体现出较强势能，持续强化经营效率，预计公司2025-2027年归母净利润分别为425.88、468.06和521.34亿元，对应PE分别为13.35、12.15和10.91倍，维持“买入”评级。